人才是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的核心競爭力之一，上市公司通常會利用股權(quán)激勵的方式吸引和留住人才。
5月19日晚，芯片巨頭中芯國際披露公司2021年科創(chuàng)板限制性股票激勵計劃(草案)。公告顯示，中芯國際擬向激勵對象授予的限制性股票總量不超過7565.04萬股，約占本激勵計劃草案公告日公司股本總額79億股的0.96%。其中，首次授予數(shù)量不超過6808.52萬股，預(yù)留756.52萬股。
就此次股權(quán)激勵計劃《華夏時報》記者以投資者身份致電中芯國際，公司相關(guān)負責(zé)人表示，該計劃還需要通過股東大會投票表決通過后才可以實施，公司的目的是為了更好的留住人才，提高團隊的穩(wěn)定性。
“股權(quán)激勵作為時下比較熱門的激勵手段，在穩(wěn)定隊伍、綁定技術(shù)人才、提升企業(yè)績效方面有一定的作用，但同時也面臨著股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，員工套利等問題。”銅陵學(xué)院經(jīng)濟學(xué)副教授芮訓(xùn)媛向《華夏時報》記者表示。
人均可獲約65.8萬
中芯國際是我國芯片行業(yè)的龍頭企業(yè)，中芯國際認(rèn)為，公司所處的集成電路晶圓代工行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，集成電路晶圓代工涉及數(shù)十種科學(xué)技術(shù)及工程領(lǐng)域?qū)W科知識的綜合應(yīng)用，需要相關(guān)人才具備扎實的專業(yè)知識和長期的技術(shù)沉淀。
根據(jù)公告，本計劃限制性股票的授予價格(含預(yù)留授予)為20元/股，首次授予的激勵對象不超過4000人，約占公司2020年底員工總數(shù)17354人的23.05%。
若按照5月19日收盤價計算，中芯國際擬授予的7565.04萬股，價值41.45億元。扣除20元/股的成本，差價部分約為26.32億元。如以總差價26.32億元，及激勵對象4000人計算，人均可獲得約65.8萬元。
公告內(nèi)容顯示，該份激勵計劃采取的激勵工具為限制性股票(第二類限制性股票)，股票來源為公司向激勵對象定向發(fā)行的上交所科創(chuàng)板A股普通股。激勵對象包括本公司董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員、中高級業(yè)務(wù)管理人員、技術(shù)與業(yè)務(wù)骨干人員。
考核指標(biāo)為：以2018-2020年的營收均值和EBITDA均值為基數(shù)，2021、2022、2023、2024年營收累計值和EBITDA累計值，定比業(yè)績基數(shù)的增長率目標(biāo)分別不低于22%、152%、291%、440%。
值得注意的是，此份股票激勵計劃授予的限制性股票，也有禁售期限制。激勵對象為公司董事和高級管理人員的，其在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有公司股份總數(shù)的25%，在離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的公司股份。而激勵對象為公司董事和高級管理人員的，將其持有的公司股票在買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸公司所有，公司董事會將收回其所得收益。
此外，此份激勵計劃首次授予部分涉及的激勵對象不包括獨立非執(zhí)行董事、單獨或合計持有上市公司5%以上股份的股東及其配偶、父母、子女。
全球薪酬福利專家劉暢向《華夏時報》記者表示，股權(quán)激勵是非常好的長期激勵的手段，也是全面薪酬“Total rewards”概念里非常重要的組成。中國企業(yè)也在越來越多的跨界學(xué)習(xí)，股權(quán)激勵的概念也慢慢深入到各個行業(yè)。股權(quán)激勵的設(shè)計是技術(shù)含量較高的部分，需要結(jié)合使用場景，薪酬的組成，以及各種授予歸屬行權(quán)機制，才能發(fā)揮最大的作用。
在留住人才的同時，股權(quán)激勵方案不得當(dāng)也會出現(xiàn)一些問題。對此，劉暢表示，“很多公司在股權(quán)設(shè)計方面因缺乏合理的設(shè)計，踩了很多激勵失效，稅務(wù)問題，股權(quán)稀釋等各種坑。制定股權(quán)激勵方案是專業(yè)和經(jīng)驗相結(jié)合的產(chǎn)物，核心的問題診斷，數(shù)據(jù)模型搭建，測算和風(fēng)險評估，以及實施落地宣貫都是非常重要的。另外股權(quán)是有其時間價值的，所以合理的分配和使用這樣的稀缺資源也是尤為關(guān)鍵的。”
中芯國際的股權(quán)激勵計劃得到了券商的認(rèn)可。5月20日，民生證券發(fā)布研報表示，維持中芯國際推薦評級，其中評級理由就包括股權(quán)激勵動態(tài)考核，調(diào)動員工積極性。中金公司也表示，中芯國際股權(quán)激勵將進一步增強業(yè)績增長的確定性。
值得注意的是，目前，中芯國際共有15名董事，其中，任凱和黃登山對于此份股票激勵計劃均投了棄權(quán)票。兩人認(rèn)為，從投資方角度對團隊進行股權(quán)激勵非常必要，但同時希望支付股權(quán)費用后，公司能有更好的業(yè)績表現(xiàn)，凈資產(chǎn)收益率要有更高目標(biāo)。目前歸屬條件中的業(yè)績考核要求無法完全體現(xiàn)投資人此方面的關(guān)切，因此投棄權(quán)票。
科創(chuàng)板股權(quán)激勵領(lǐng)先其他板塊
中芯國際2019年7月作為首批科創(chuàng)板上市企業(yè)，備受市場關(guān)注。事實上，作為中國資本市場改革“實驗田”的科創(chuàng)板，在股權(quán)激勵制度上進行了許多突破與創(chuàng)新。
根據(jù)3月10日，法商數(shù)據(jù)公司理脈(Legal Miner)發(fā)布的一份分析報告顯示，自2019年6月開板以來，截至2020年底，共有67家科創(chuàng)板公司發(fā)布70個股權(quán)激勵計劃，其中樂鑫科技、晶豐明源、航天宏圖均發(fā)布了兩期股權(quán)激勵計劃，科創(chuàng)板股權(quán)激勵廣度達到31.16%，遠高于同期滬深兩市其他板塊股權(quán)激勵計劃占新上市公司的比例。
記者注意到，在推出股權(quán)激勵計劃的科創(chuàng)板公司中，激勵對象人數(shù)占到了上市公司總?cè)藬?shù)的比重平均值為23.62%，有5家企業(yè)激勵人員比重超過了90%。報告認(rèn)為，因科創(chuàng)企業(yè)具有“公司規(guī)模較大、科技水平較高、盈利能力不穩(wěn)定”的特點，使得股權(quán)激勵制度廣泛地應(yīng)用于科創(chuàng)板上市公司之中。
對此，芮訓(xùn)媛向本報記者介紹，眾所周知，科創(chuàng)板采用了注冊制，從核準(zhǔn)到審核的轉(zhuǎn)變對上市企業(yè)的資本要求發(fā)生了變化。初創(chuàng)企業(yè)很多都面臨著資金流問題，科創(chuàng)板規(guī)定，持股5%以上的股東、實際控制人及其配偶、父母、子女，以及上市公司外籍員工，可以成為股權(quán)激勵對象，但應(yīng)在上市公司擔(dān)任主要管理人員、核心技術(shù)人員或核心業(yè)務(wù)人員。
對于以往常規(guī)的上市公司股權(quán)激勵來說，此類人員是不能成為激勵對象的。股權(quán)激勵的方式，某種意義上是緩解資金困難的一種手段。科創(chuàng)板規(guī)定，上市公司在有效期內(nèi)的全部股權(quán)激勵計劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)，累計不得超過公司股本總額的20%，而以往A股上市公司股權(quán)激勵池總量不得超過10%。
上市公司職業(yè)董秘騫軍法向《華夏時報》記者表示，和主板相比，科創(chuàng)板實施股權(quán)激勵的企業(yè)占比和激勵力度都相對大些。目前帶有激勵性質(zhì)的方式有員工持股計劃、限制性股票和股票期權(quán)三類，其中前兩類在授予時激勵對象需有成本投入。股權(quán)激勵最終要成功很不容易，企業(yè)既要完成設(shè)定的業(yè)績指標(biāo)，企業(yè)股票在行權(quán)時又需和授予時有一定差價。除了企業(yè)自身因素，更多受資本市場環(huán)境影響。
關(guān)鍵詞： 中芯國際 股權(quán)激勵 人均 薪酬