在擬耗資8.48億元收購銅箔資產(chǎn)，未獲得股東大會通過后，諾德股份(600110.SH)拋出了14.2億元定增方案，擬繼續(xù)加碼鋰離子電池用電解銅箔業(yè)務(wù)。
陷入虧損泥潭的諾德股份，能否借此翻身?
擬10億元投資鋰電池
5月9日，諾德股份發(fā)布《2020年度非公開發(fā)行股票預(yù)案》，公司擬非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過3.45億股，募集資金總額不超過14.2億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于投資年產(chǎn)15000噸高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款。
其中，10億元募集資金，擬投資于年產(chǎn)15000噸高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項(xiàng)目。
諾德股份主要產(chǎn)品鋰電銅箔應(yīng)用于鋰離子電池產(chǎn)品，最終應(yīng)用于新能源汽車、3C數(shù)碼、儲能系統(tǒng)等終端產(chǎn)品，其中新能源汽車為當(dāng)前規(guī)模最大的應(yīng)用領(lǐng)域。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，極大促進(jìn)了鋰電池產(chǎn)業(yè)及鋰電銅箔產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，2017年至2019年全球動力鋰電池出貨量分別為69GWh、107GWh 和163.2GWh，預(yù)計2025年將達(dá)到669GWh，將保持快速增長趨勢。
近年來，諾德股份客戶開啟擴(kuò)產(chǎn)計劃并進(jìn)入了擴(kuò)產(chǎn)周期。作為德股份客戶寧德時代、比亞迪、國軒高科，紛紛擴(kuò)產(chǎn)。
寧德時代作為鋰電池龍頭企業(yè)，產(chǎn)能自上市以來不斷擴(kuò)張，已公告的鋰電池相關(guān)產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目投資預(yù)算合計超過500億元，目前擬募集資金200億元其中大部分?jǐn)M用于鋰離子電池產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目。2016至2019年9月末，比亞迪動力電池產(chǎn)能分別為12GWh、16GWh、22GWh和30GWh;國軒高科2019年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金18.5億元，其中14.69億元用于動力鋰電池擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。
2019年，寧德時代動力電池系統(tǒng)營業(yè)收入386億元，同比增57.38%。同期，國軒高科動力鋰電池收入43億元，同比減少5.24%。
《電鰻財經(jīng)》注意到，上述年產(chǎn)15000噸高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項(xiàng)，是諾德股份年產(chǎn)40000噸動力電池用電解銅箔項(xiàng)目的一部分。
業(yè)績虧損
擬定增募資14億元的諾德股份，卻陷入虧損困境。
2019年，公司營業(yè)收入21.5億元，同比下滑7.38%，而歸屬于上市公司股東的凈利潤卻下滑225.39%，至虧損1.22億元。
《電鰻財經(jīng)》注意到，2019年前三季度，諾德股份每個季度都處于盈利水平，但在第四季度，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤突然巨虧1.86億元。
諾德股份主要從事鋰離子電池用高檔銅箔生產(chǎn)與銷售及鋰電池材料開發(fā)業(yè)務(wù)，屬于新材料行業(yè)，利潤主要來源于鋰電銅箔及鋰電池材料相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、銷售及貿(mào)易。
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，受新能源補(bǔ)貼退坡影響，2019年全年，新能源汽車銷量為120.6萬輛同比下降4%，為近十年來首次同比下降。2019年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成了124.2萬輛和120.6萬輛，較上年分別下降了2.3%和4.0%。
2019年，諾德股份電線電纜及附件、銅箔產(chǎn)品、融資租賃三大主業(yè)毛利率都呈現(xiàn)增長態(tài)勢，其中占據(jù)主業(yè)收入來源的銅箔產(chǎn)品，毛利率增加0.15個百分點(diǎn)至21.98%。
《電鰻財經(jīng)》注意到，在分產(chǎn)品毛利率增加的情況下，諾德股份銅箔產(chǎn)品收入同比下滑7.50%，至18.13億元，融資租賃收入大幅下滑15.23%至1.44億元。
同期，三項(xiàng)費(fèi)用的增加，也侵蝕了公司利潤。2019年，公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用，分別為0.57億元、1.26億元、2.36億元，同比增幅分別為24.45%、8.84%、8.25%。
2020年一季度，諾德股份扣非后凈利潤虧損011億元。
值得注意的是，為了改善財務(wù)狀況，諾德股份在5月9日公告稱，擬在南方聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心公開掛牌出售參股公司諾德租賃41.46%股權(quán)，掛牌底價不低于4.22億元。本次交易完成后，公司將不再持有諾德租賃股權(quán)。
泡湯收購曾被質(zhì)疑
《電鰻財經(jīng)》注意到，諾德股份此前擬耗資8.48億元收購銅箔資產(chǎn)，未獲得股東大會通過，還曾被媒體質(zhì)疑。
2020年4月20日，諾德股份第九屆董事會第二十四次會議審議通過了《關(guān)于公司擬收購股權(quán)資產(chǎn)暨簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的議案》，公司擬分別通過受讓深圳市清景銅箔投資有限公司(以下簡稱“深圳清景銅箔”)100%股權(quán)從而持有的福建清景銅箔有限公司(以下簡稱“福建清景銅箔” 或“標(biāo)的公司”)73.05%的股權(quán)，和受讓福建省清景投資有限公司(以下簡稱 “福建清景投資”)100%股權(quán)，從而持有福建清景銅箔26.95%的股權(quán)。以總價8.48億元間接收購福建清景銅箔100%股權(quán)。
數(shù)據(jù)顯示，福建清景銅箔2018年至2019年，營業(yè)收入分別為1.87億元、4.11億元，凈利潤分別為0.27億元、0.45億元。交易對方承諾福建清景銅箔2020年度、2021年度和2022年度，需實(shí)現(xiàn)的經(jīng)具有證券業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的合并財務(wù)報表口徑的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤，分別不低于6600萬元、7600萬元、8600萬元。
諾德股份表示，本次股權(quán)收購事項(xiàng)如順利實(shí)施，將有助于公司快速獲得銅箔產(chǎn)能，將進(jìn)一步提升在核心客戶市場的銷售占比。公司在原有青海西寧、廣東惠州兩個銅箔生產(chǎn)基地的基礎(chǔ)上，將實(shí)現(xiàn)華東地區(qū)布局，進(jìn)一步向主要新能源鋰電池企業(yè)聚集靠近，更高效地服務(wù)市場客戶。
但在2020年5月6日，經(jīng)諾德股份召開的2020年第四次臨時股東大會審議，該收購事項(xiàng)未予通過。
而諾德股份上述收購，曾被媒體質(zhì)疑。
此前，有媒體報道稱，福建清景銅箔實(shí)控人彭燕美為諾德股份實(shí)控人陳立志的白手套，無論是收購標(biāo)的福建清景銅箔法人陳生，還是其實(shí)控人彭燕美，均與上市公司實(shí)控人陳立志存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
諾德股份隨后發(fā)布公告稱，公司與媒體中提及的福建清景銅箔法定代表人兼董事陳生、實(shí)際控制人兼董事彭燕美之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。