1997年以索羅斯為首的美國(guó)金融巨頭先后擊敗了泰國(guó)，馬來(lái)西亞，緬甸和印尼。開(kāi)始聚焦于位于前列的金融城—— 香港，從而引發(fā)了一場(chǎng)可以在歷史上大放異彩的金融戰(zhàn)爭(zhēng)。也是后市一直在談?wù)摰乃髁_斯狙擊中國(guó)這一金融歷史事件。
1.20世紀(jì)90年代索羅斯的崛起
喬治索羅斯的名字應(yīng)該聽(tīng)到。猶太裔，貨幣投機(jī)者和資本掠奪者，其凈資產(chǎn)高于聯(lián)合國(guó)42個(gè)成員國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。現(xiàn)在已經(jīng)退休了，不過(guò)在江湖上一直有他的傳說(shuō)。沒(méi)有可以看索羅斯簡(jiǎn)介，對(duì)于投資關(guān)注的朋友都有所了解。
20世紀(jì)90年代，索羅斯在世界各地發(fā)動(dòng)了一場(chǎng)金融戰(zhàn)爭(zhēng)，攻擊各國(guó)貨幣，他訪問(wèn)的所有國(guó)家都恨他。據(jù)說(shuō)當(dāng)時(shí)如果有一個(gè)外匯交易員聽(tīng)到日本、央行入市的消息，大家都會(huì)哈哈大笑，各司其職;如果聽(tīng)到“索羅斯在!所有的交易員都會(huì)立刻跳起來(lái)，可見(jiàn)當(dāng)時(shí)索羅斯的威望和實(shí)力。接下來(lái)看看當(dāng)時(shí)引發(fā)97金融風(fēng)暴的索羅斯。離現(xiàn)在較近的什么叫次貸危機(jī)之前也進(jìn)行過(guò)介紹。
1992年，索羅斯第一次襲擊了英鎊，擊敗了英格蘭銀行，取了第一滴血。它的量子基金獲得了巨大的聲譽(yù)，索羅斯獲得了10億美元的凈利潤(rùn)。
1994年，墨西哥比索成功遇襲，使整個(gè)墨西哥的金融體系倒退了五年。
1997年，量子基金最美好的一年，東南亞國(guó)家沉浸在資本盛宴中，索羅斯瞬間攻陷泰國(guó)。僅在那一天，泰銖對(duì)美元的匯率就暴跌了17%以上，外匯和其他金融市場(chǎng)也陷入混亂。隨后，索羅斯轉(zhuǎn)向攻擊印度尼西亞，菲律賓，緬甸，馬來(lái)西亞和其他與泰國(guó)，有著深厚經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的國(guó)家，這些國(guó)家也贏得了許多戰(zhàn)役。據(jù)推測(cè)，索羅斯在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中獲得了100多億美元的凈利潤(rùn)。
1998年，在以前所未有的力量一波帶走亞洲四小虎后，索羅斯將最后的目光投向了亞洲金融中心，剛剛回歸中國(guó)，并試圖做空港元的香港。索羅斯狙擊中國(guó)開(kāi)始了，不過(guò)和之前的不同的是，這一次失敗了。
2.狙擊理論索羅斯的秘密技能
在描述這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)之前，我們先來(lái)談?wù)勊髁_斯的立體狙擊理論。以泰國(guó)戰(zhàn)役為例，由于泰國(guó)采用固定匯率，它為索羅斯抓住了一個(gè)漏洞。
索羅斯的玩法是，假設(shè)泰銖對(duì)美元為1: 25，索羅斯先以抵押的方式向銀行， 泰國(guó)借250億泰銖，然后索羅斯將這250億泰銖換成10億美元，握在手里。
接下來(lái)，索羅斯需要做的是讓泰銖貶值。如何才能在固定匯率下讓泰銖貶值?就是不斷從銀行， 泰國(guó)，借泰銖，然后扔泰銖，最后買(mǎi)美元。重復(fù)幾次后，人們突然驚慌失措，每個(gè)銀行和市場(chǎng)都在賣(mài)泰銖;而美元突然變熱，于是大家一起去買(mǎi)美元。因?yàn)槭枪潭▍R率，所以不管泰銖怎么跌，總能換那么多美元，這是極其緊迫的。泰國(guó)政府不得不宣布我們沒(méi)有美元。于是泰國(guó)管錢(qián)的哥們出來(lái)說(shuō)：“讓我們浮動(dòng)匯率，讓泰銖貶值。只有泰銖貶值，美元才能賣(mài)出去。”。
然后泰銖大幅貶值，從1: 25降到1: 50?，F(xiàn)在，索羅斯把手中的5億美元換成了500億泰銖，代替了欠銀行，的250億，凈賺250億泰銖，也就是5億美元。
在整個(gè)偷襲泰銖的過(guò)程中，鋪天蓋地的輿論渲染和精準(zhǔn)的時(shí)間進(jìn)出，讓普通市民和泰國(guó)政府互相玩弄，快捷、殘酷、無(wú)情。索羅斯留下無(wú)盡的痛苦離開(kāi)了泰國(guó)。
索羅斯狙擊中國(guó)其實(shí)1997年7月中旬和1998年1、5月，三次炒賣(mài)港元，港元匯率受到?jīng)_擊。恒生指數(shù)和期貨市場(chǎng)指數(shù)下跌超過(guò)4000點(diǎn)，導(dǎo)致市場(chǎng)極度恐慌。西方輿論開(kāi)玩笑說(shuō)，香港已經(jīng)成為國(guó)際投機(jī)者的提款機(jī)。根據(jù)索羅斯等人的計(jì)劃，港元首先在外匯市場(chǎng)做空，這迫使金管局，香港采取了推高利率的刻板印象。隨著利率上升，股市勢(shì)必下跌，期貨，恒指也同時(shí)下跌。然后投機(jī)者可以在期貨市場(chǎng)以較低的價(jià)格賣(mài)空恒指定期貸款，外匯市場(chǎng)和股票市場(chǎng)都將獲利。期貨，恒指酗酒成性1998年8月，索羅斯，憑著一廂情愿，經(jīng)過(guò)幾次誘惑，終于以最強(qiáng)的兵力和火力東山再起。
時(shí)任香港特區(qū)政府財(cái)政部部長(zhǎng)的曾蔭權(quán)，回憶說(shuō)，根據(jù)香港財(cái)政局官員的分析，經(jīng)過(guò)多次攻擊，香港已經(jīng)“大勢(shì)已去”。如果港府不采取行動(dòng)，恒生指數(shù)將很快暴跌至4000點(diǎn)，銀行貸款利率將處于歷史最高水平，而香港很可能在五天內(nèi)“死亡”。
有一定經(jīng)濟(jì)知識(shí)的朋友應(yīng)該知道，香港采用聯(lián)系匯率制度，即美元與美元的匯率是7.8: 1。當(dāng)時(shí)，港府沒(méi)有多少選擇，一是實(shí)施外匯管制，二是宣布港元與美元的聯(lián)系匯率脫鉤。
你可能會(huì)問(wèn)，為什么政府不干脆宣布放棄聯(lián)系匯率?曾蔭權(quán)在多年后的一封信中回答了這個(gè)問(wèn)題：“此時(shí)脫鉤只會(huì)讓香港人一夜之間對(duì)港元失去信心。還會(huì)造成股市樓市再次暴跌，利率飆升，經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)一步惡化。即使長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，也未必是香港人的福氣。”
因此，經(jīng)過(guò)艱難的選擇，曾蔭權(quán)作出了一個(gè)將永遠(yuǎn)載入史冊(cè)的決定：與其讓香港人的財(cái)富落入投機(jī)者手中，不如讓政府入市，動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，試一試。
然后曾蔭權(quán)和任志就把這個(gè)想法報(bào)告給了董建華，接著香港的首席執(zhí)行官猶豫了兩人沒(méi)想到，董建華只用了半個(gè)小時(shí)就發(fā)布了。覆水難收。曾蔭權(quán)心里很清楚，用香港人民的血汗錢(qián)去贏是好事，萬(wàn)一輸了，更別說(shuō)辭職了，后果難于承受。但是在他們之前，沒(méi)有別的路可走。那天晚上，曾蔭權(quán)哭了一夜。有時(shí)候歷史只是需要一些人去做一些艱難的決定。雙方最后的交鋒如期而至。
3、世紀(jì)豪賭拉開(kāi)帷幕
8月14日，香港政府突然采取行動(dòng)，利用外匯基金和土地基金進(jìn)入恒生指數(shù)的股市和期貨市場(chǎng)，大舉吸納。結(jié)果，恒生指數(shù)當(dāng)日反彈560多點(diǎn)，漲幅8%，收于7224點(diǎn);索羅斯軍團(tuán)在瞬間大吃一驚。他們沒(méi)有想到一向標(biāo)榜自由市場(chǎng)的港府，竟然會(huì)入市打仗。然而，索羅斯畢竟是一個(gè)老江湖，開(kāi)始工作是沒(méi)有回頭路的。現(xiàn)在你在港府，下水了，只小魚(yú)和大魚(yú)帶走。
然后直到24日，港府和索羅斯的投機(jī)者一直來(lái)來(lái)去去，手牽手戰(zhàn)斗。然而，恒生指數(shù)慢慢抑制了之前的瘋狂下跌，開(kāi)始處于震蕩狀態(tài)。
8月26日，恒指期貨交割日。在這場(chǎng)決定性的戰(zhàn)斗中，香港證券交易所的交易者看起來(lái)很?chē)?yán)峻。
8月27日，結(jié)算日前一天。上午10點(diǎn)，香港股市開(kāi)盤(pán)。一開(kāi)始，投機(jī)者的拋售就像雪崩一樣。前15分鐘，成交金額達(dá)到19億港元;在第二個(gè)15分鐘，成交的金額是10億港元。在收市，戰(zhàn)役爆發(fā)前的15分鐘，成交的身價(jià)高達(dá)82億港元!市場(chǎng)上所有的交易者都被這種悲慘的狀態(tài)震驚了。
這一天，香港政府斥資200億港元，委托10家經(jīng)紀(jì)行追逐并攔截了33只恒指成份股。恒生指數(shù)收于7922點(diǎn)，較前一交易日上漲88點(diǎn)，為1997年11月4日以來(lái)的最高水平。
27日晚，最后決戰(zhàn)來(lái)臨。那天晚上，香港幾乎沒(méi)有人睡著。
8月28日，恒指期貨的結(jié)算日這是索羅斯，做空和恒生指數(shù)的最后機(jī)會(huì)。這要看這波是否能賺到之前大量買(mǎi)入的看跌期貨。
需要注意的是，恒指期貨的結(jié)算價(jià)是恒生指數(shù)當(dāng)天每五分鐘的平均報(bào)價(jià)。因此，為了提高結(jié)算價(jià)格，有必要確保恒生指數(shù)的穩(wěn)定趨勢(shì)。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，港府必須盡一切努力爭(zhēng)取每一寸土地。
這一天，數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的香港人鎖定了頻道，他們的眼睛盯著快速移動(dòng)的恒生指數(shù)，所有人都捏著汗。此時(shí)此刻，許多香港市民不再關(guān)心他們的財(cái)產(chǎn)是否在縮水，而真正與香港城共命運(yùn)。
上午10點(diǎn)，決戰(zhàn)開(kāi)始。港府和做空集團(tuán)立即就“匯豐控股”和“香港電訊”展開(kāi)了激烈的爭(zhēng)奪。投機(jī)者的拋售是咄咄逼人的，勢(shì)不可擋的，而政府軍卻在擋路，水有辦法掩蓋。開(kāi)市僅5分鐘，成交的金額就高達(dá)30億港元!
中午12點(diǎn)，在午市休市的時(shí)候，戰(zhàn)斗再次激烈起來(lái)。“長(zhǎng)江實(shí)業(yè)”、“中國(guó)電訊”等眾多藍(lán)籌股被炒家瘋狂拋售，港府力挽狂瀾。午市休市，成交的投資額為409億港元。下午開(kāi)盤(pán)時(shí)，情況變得更加嚴(yán)峻。投機(jī)者的拋售正在滾滾而來(lái)，港府幾乎動(dòng)用了所有可用的外匯儲(chǔ)備，吃光了所有外匯儲(chǔ)備，堅(jiān)守了整條線，平均每分鐘就有價(jià)值3.5億元的股票易手。
下午四點(diǎn)，恒生指數(shù)終于停在了7829!
經(jīng)過(guò)四個(gè)小時(shí)的驚心動(dòng)魄的交易，全天成交量達(dá)到香港股市歷史最高紀(jì)錄——790億港元!期貨，恒指最終以7851點(diǎn)收盤(pán)。在10個(gè)交易日內(nèi)，香港特區(qū)政府動(dòng)用了約1，200億港元的外匯儲(chǔ)備，令恒生指數(shù)上升1169點(diǎn)。
索羅斯狙擊中國(guó)以失敗告終。在這個(gè)捍衛(wèi)香港的“決戰(zhàn)日”，香港股市的成交量達(dá)到790億港元，約為平時(shí)成交量的10倍。
雖然國(guó)際投機(jī)者仍在為重返9月戰(zhàn)爭(zhēng)而苦苦掙扎，但9月7日，香港金融管理局頒布了新的外匯、證券交易和結(jié)算條例，極大地限制了投機(jī)者的投機(jī)行為。同一天，恒生指數(shù)飆升588點(diǎn)，達(dá)到8000點(diǎn)大關(guān)。國(guó)際投機(jī)者的損失進(jìn)一步加劇，最終他們不得不從香港撤退
之后的故事就廣為人知了。香港市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇。1999年，恒生指數(shù)恢復(fù)到10000點(diǎn)以上，港府退出股市，賺取了數(shù)十億美元。