在大家投資基金時(shí)，除了需要考慮基金本身的優(yōu)劣以外，還要了解基金的費(fèi)用。因?yàn)椴煌蕾?gòu)買基金，其費(fèi)用差別真的很大。比如購(gòu)買1萬(wàn)元基金，手續(xù)費(fèi)有時(shí)候會(huì)相差150元。
其實(shí)除了不同渠道購(gòu)買的基金手續(xù)費(fèi)不一樣以外，有時(shí)候，即使是同一只基金，在不同的時(shí)間段去投資，手續(xù)費(fèi)差別也很大。
舉個(gè)例子，中歐精選定期開放混合A(001117)
這只基金成立于2015年03月18日。依據(jù)2015年年報(bào)顯示，基金規(guī)模只有31.84億，但是管理費(fèi)卻達(dá)到了3.14億。
換一句話講，假設(shè)中歐精選基金(001117)從2015年03月18日成立以后，基金規(guī)模就一直維持在31.84億，那么這只基金的管理費(fèi)就達(dá)到了9.86%(沒有年化處理)。
這樣的管理費(fèi)，恐怕遠(yuǎn)超大家的想象(因?yàn)橹鲃?dòng)型基金的管理費(fèi)，一般都在1.5%左右)。因此最終中歐精選基金(001117)的管理費(fèi)，排在了2015年所有基金的前10名。
由上圖可知，比中歐精選基金(001117)的管理費(fèi)多的基金，都是體量很大的貨幣基金。
比如排名第一的是規(guī)模達(dá)到6200多億的余額寶，而你中歐精選基金(001117)的規(guī)模不過(guò)才30多億。雖然我們不能簡(jiǎn)單的把貨幣基金和偏股型基金的手續(xù)費(fèi)進(jìn)行對(duì)比，但是你這相差太多了吧!
那么，為什么中歐精選基金(001117)的管理費(fèi)會(huì)這么高呢?
答案就在于“浮動(dòng)管理費(fèi)”。
關(guān)于“浮動(dòng)管理費(fèi)”，三思君在之前的基金的浮動(dòng)管理費(fèi)，你再不知道就真OUT了!文章中，也簡(jiǎn)單的提到過(guò)。這里就以中歐精選基金(001117)為例，為大家具體講下這個(gè)費(fèi)用。
依據(jù)招募說(shuō)明書顯示，這只基金的管理費(fèi)由兩部分組成，分別為基本管理費(fèi)和浮動(dòng)管理費(fèi)。
對(duì)于基本管理費(fèi)，沒有什么好講的。
這和大家平常接觸到的基金管理費(fèi)，是一樣的。不同的是，因?yàn)榛鹩懈?dòng)管理費(fèi)，所以基本管理費(fèi)通常都會(huì)比傳統(tǒng)基金的管理費(fèi)低一些。比如中歐精選基金(001117)的基本管理費(fèi)就只有1%。
下面來(lái)看浮動(dòng)管理費(fèi)的提取標(biāo)準(zhǔn)：
在每個(gè)提取評(píng)價(jià)日，只要基金份額累計(jì)凈值超過(guò)“以往提取評(píng)價(jià)日的最高基金份額累計(jì)凈值”、“以往開放期期間最高基金份額累計(jì)凈值”和“1”的最大者，就要提取15%的超額收益費(fèi)。
從這個(gè)提取標(biāo)準(zhǔn)中，我們可以看出，當(dāng)市場(chǎng)處在牛市的時(shí)候，基金公司會(huì)提取高額的浮動(dòng)管理費(fèi)。
同時(shí)，中歐精選基金(001117)在每個(gè)月都會(huì)評(píng)估是否達(dá)到計(jì)提浮動(dòng)管理費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)下，提取的次數(shù)可能也會(huì)增加很多，因此當(dāng)在牛市的行情中，會(huì)加速提取浮動(dòng)管理費(fèi)。
所以像這種基金，一旦達(dá)到了計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，在一波牛市行情中，是最吃虧的。因?yàn)橐杖「哳~的浮動(dòng)管理費(fèi)，這樣會(huì)讓基金的業(yè)績(jī)顯得非常平庸。
當(dāng)然就目前的情況而言，中歐精選基金(001117)的累計(jì)凈值不到0.8元，離以往提取評(píng)價(jià)日的最高基金份額累計(jì)凈值或以往開放期期間最高基金份額累計(jì)凈值，還有很遠(yuǎn)的距離。
所以一時(shí)半會(huì)，中歐精選基金(001117)是達(dá)不到計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)的，因此現(xiàn)在投資它，也是可以的。畢竟沒有漲起來(lái)之前的管理費(fèi)才1%，這遠(yuǎn)低于市場(chǎng)主流的主動(dòng)型基金的費(fèi)率。